Начался ли экономический рывок в Армении при Пашиняне?

1. Экономический рост

27 мая 2019 года премьер-министр Армении Никол Пашинян объявил о том, что темпы роста экономической активности составили 9.2% на фоне 7.3% годом ранее, то есть «набираем обороты». Это также использовалось как доказательство наличия экономической революции в стране. Здесь, однако, не все «чисто». 9.2% - рост объема выпуска в апреле 2019 года по сравнению с апрелем 2018 года, когда более половины месяца улицы в столице и регионах были перекрыты, что непосредственно сказывалось на экономике. Для более ясного понимания динамики, приведу цифры в контексте.

Таблица 1. Прирост экономической активности в начале 2016-2019 гг., по месяцам

Примечание: прирост приведен в % к тому же месяцу предыдущего года,

Источник: национальная статистическая служба РА

Я уже писал, что в 2017 году рост был во многом обеспечен эффектом низкой базы 2016 года, когда случился мятеж «Сасна Црер» и «Апрельская война». Аналогично, улучшение показателей в апреле 2019 года связано именно с этим же эффектом относительно апреля 2018 года. За первый же квартал ситуация не то чтобы выделяется: в 2019 году рост составил 6.3%, в 2018 10.4%, в 2017 6.7%, в 2016 году 6.1%, в 2015 году 2.8%, в 2014 году 3.9%, в 2013 году 8.6%, в 2012 8.1% и так далее.

См. также предыдущие статьи.

• Экономический рост в Армении составил 6.5% (25 марта 2019),
• Действительно ли в Армении создано 50 тысяч рабочих мест? Статистика занятости и безработицы (22 апреля 2019),
• Армянская «экономическая революция». Что это – и возможна ли ее реализация? (6 июня 2019).

2. Отдельные натуральные показатели (энергетика)

Со статистикой Армении, вероятно, есть проблемы с января 2019 года. Тому есть ряд признаков, самым главным из которых является задержка публикации, а также прекращение ежемесячных публикаций статистики сельского хозяйства и, возможно, расчет ПЭА без сельхоза. Однако в первую очередь это касается валовых показателей, в особенности, индексов. Есть еще одно обстоятельство – ввиду активной политики по выведению бизнеса из тени, оборот сектора услуг и торговли резко вырос, но отчасти это вызвано именно обелением экономики, а не ростом самого оборота. Натуральные же показатели могут считаться вполне достоверными, так что здесь есть поле для сравнения. Ниже везде буду приводить данные начиная с 2015 года, так как до того сравнивать смысла нет, 2014-6 гг. – кризисный период, к тому же включать в таблицу более 5 лет нецелесообразно.

Таблица 2. Натуральные показатели энергетики Армении, 2015-2019 гг.

В энергетике прогресса не заметно. Производство электроэнергии, что также связано с объемом промышленного производства, заметно сократилось в 2019 году, а импорт бензина и газа демонстрирует непостоянство, но в обоих случаях ниже максимальных показателей прошлых лет. Газ потребляется в Армении как автомобилями, так для производства электроэнергии, а также промышленностью и населением (чаще всего для обогрева). Бензин же потребляется почти только автомобилями, а тенденции на этом рынке пока что неясны.

3. Ситуация на рынке труда

Таблица 3. Статистика занятости Армении, 2015-2019 гг.

В статистике занятости уже отчетливо заметна негативная тенденция. Несколько месяцев подряд растет число зарегистрированных соискателей работы, а это один из ранних предикторов кризиса. Я подробно обращался к теме занятости в статье «Действительно ли в Армении создано 50 тысяч рабочих мест? Статистика занятости и безработицы» от 22 апреля 2019 г. Тогда я отметил, что эти 50 с небольшим тысяч новых занятых подразделяются на: сотрудников, выведенных из тени; рабочие места, созданные в начале 2018 года; сезонный фактор. И вот теперь у нас подтверждение этим выводам.

Таблица 4. Статистика численности зарегистрированных занятых, по месяцам.

Проблема информационного обеспечения новых властей состоит в первую очередь в том, что они занимаются “cherry-picking”-ом, где отдельные показатели выбираются исходя из того, насколько они устраивают политическое руководство и затем эти показатели получают широкую огласку. Исходя из того, что растет число соискателей работы, а также того, что из тени было выведено 33 тысячи рабочих мест, а на данный момент прирост числа рабочих мест составляет 25.6 тысяч, то мы уже говорим о сжатии рынка труда и фактическом росте безработицы. Однако это станет очевидно уже с июля, поскольку первая и главная волна вывода сотрудников из тени прошла в июне-июле прошлого года. Разумеется, снижение числа зарегистрированных сотрудников в марте 2019 года на 5 тысяч тоже может быть колебанием, однако это колебание фиксируется против сезонного фактора, так что маловероятно, что это просто случайность и у нее не будет продолжения.

4. Внешний сектор

Сведем основные показатели, характеризующие динамику внешнего сектора, в таблицу.

Таблица 5. Показатели внешнего сектора Армении

Статистика внешнего сектора примечательна в первую очередь тем, что она проверяема и на уровне тех стран, с которыми Армения имеет внешнеэкономические связи. Поэтому она куда более достоверна, чем ВВП или бюджет. И в этом секторе ситуация достаточно грустная. Рост притока туризма снизился до 5%, экспорт упал на 9%, приток ПИИ сократился в 11 раз (хотя и так был очень низким), на 3.7% сократились резервы ЦБ Армении. В таблице специально взята дата по резервам за начало апреля, а не конец апреля, поскольку апрель в 2018 году и в 2016 году характеризовался радикальным влиянием политических факторов и сильно исказил картину. Единственный параметр, по которому есть рост – это приток иностранных трансфертов на 16%. Сейчас есть ряд сообщений, что мол из России и Казахстана с июня есть определенные ограничения на перевод сумм размером в 800 долларов и больше, хотя ЦБ РА отрицает эту информацию. В любом случае к ней стоит присмотреться повнимательнее.

5. Торговля и услуги; туризм

ВВП Армении зарегистрировал прирост в 7.1%. Эта цифра не характеризует реального прироста экономики Армении. Выше уже сказано о том, что статистика валовых показателей и в особенности индексов не вполне достоверна. Но у нас также есть данные по бюджету, раздувающие экономический рост, и эти данные также неоднозначны. Они будут разобраны в отдельной статье. Наибольший вклад в экономический рост внесли торговля и услуги, что либо объясняется выведением именно этих секторов из тени, либо неточностями учета.

Разберем по очереди. В январе-апреле оборот торговли вырос на 9.8%, в том числе на 8% вырос оборот розничной торговли. Это очень хороший показатель, если конечно удастся его сохранить на протяжении всего года. Однако импорт, который является предиктором внутренней торговли, сократился на 2%, а это означает, что реальный объем торгового товарооборота вряд ли мог столь значительно вырасти и скорее всего, рост достигнут выведением из тени. Об этом также говорят опережающие темпы роста численности зарегистрированных в этом секторе сотрудников. В январе-марте 2019 года их 91 245 человек, за год прирост составил 23.5%, то есть их было 73 883, а число увеличилось на 12.5 тысяч человек, то есть почти половина всего прироста численности сотрудников за этот период.

Другой сектор, дающий наибольший вклад в рост ВВП – это услуги. Здесь опять мы видим рост численности сотрудников, наибольший в секторе организации проживания и общественного питания. В январе-марте численность сотрудников в этом секторе 23 434 тысячи человек, годом ранее – на 38.8% меньше – 16 883. Итак, на примере туризма рассмотрим динамику в этой сфере за год.

Таблица 6. Динамика туристической отрасли Армении

В таблице 6 мы видим разные данные, характеризующие туристическую отрасль. Лишь первые две строки касаются данных, собираемых на границе, тогда как все остальные данные собираются налоговой службой. И именно через нее регистрируется рост оборота, связанный с выводом предприятий из тени. Учитывая, что резко выросло число сотрудников в секторе, связанном с туризмом, причем опережающими темпами даже по отношению к обороту, очевидно, что это связано с выводом сектора из тени. Все остальные данные можно примирить друг с другом только при условии резкого роста доходов населения за прошедший год. Тогда рост внутреннего туризма, рост оборота ресторанов и так далее находит свое объяснение, либо вновь рост куда скромнее, но обеспечен преимущественно за счет большей степени регистрации. Правда, во внутреннем туризме впервые появилась строка «образование», а также есть 4-кратный рост по статьи «прочие виды туризма», так что опять же, не вполне понятно какова ситуация в этой сфере.

6. Цены и общественное мнение

В общественном восприятии не все экономические проблемы равнозначны. В условиях отсутствия заметного роста доходов населения, большую роль играет динамика цен. Раньше многие считали, что ценообразование Армении испытывает большое влияние сверхприбылей монополистов. Я говорил, что если до 2008 года и отчасти до 2014 года этот фактор имел значение, то после 2014 года никаких сверхприбылей уже не было. В частности, в постоянных долларах, цены в Армении в 2018 году были на четверть ниже, чем в 2008 году. Рассмотрим динамику цен в Армении.

Индекс потребительских цен в Армении за 20 лет (1999=100)

Как мы видим, если в 2007-8 гг. в Армении произошел скачок цен, то впоследствии цены относительно американских (и среднемировых) лишь снижались, что привело к исчезновению сверхприбылей. В мае 2019 года рост цен к маю 2018 года составил 2.8%, в том числе 5.3% - на продукты питания. Это не такой уж большой рост цен, но опять же – важнее всего диссонанс с ожиданием. В Грузии в 2013 году было не так – пока в других странах цены росли, в сентябре 2013 года было снижение цен на 1.6% к сентябрю 2012 года как раз за счет снижения сверхприбылей монополистов, связанных с властью, а также снижения коммунальных тарифов, чего также в Армении не произошло.

Согласно опросу Gallup, в начале мая 69.5% считали, что цены выросли, и лишь 3.5% считали, что цены упали, при 23.4% считавших, что цены не изменились. К примеру, в вопросе экономики настроение скорее положительное: 27.9% видят улучшение и 14.4% видят ухудшение.

Однако главное в этом вопросе, что ценовой революции не произошло. Бензин подешевел примерно на 5%, а солярка подорожала на 2%, фрукты подорожали на 3.2%, а овощи – на 22%, ну и наконец несколько подешевел банан. В Грузии, где никакой революции не было, цены выросли сильнее – на 4.7%, но правда там за 12 месяцев на почти 10% обесценилась местная валюта.

7. Выводы

Несмотря на хорошие валовые показатели, в частности, рост ВВП на 7.1%, нет оснований говорить о том, что эта цифра отражает именно рост экономики. Скорее, речь идет о выводе из тени определенной части оборота торговли и услуг и статистических неточностях.

Не состоялось ценовой революции, во внешнем секторе очевидный кризис, то же касается и энергетики, но главное – очень плохие тенденции на рынке труда. Фактически, уже происходит его сжатие и число рабочих мест с изъятием выведенных из тени, сокращается, а это предвестник кризиса.

При росте ВВП в 7.1% и накопленном за вторую половину прошлого года эффекте базы в 5%, теоретически можно было бы достигнуть 12% роста к концу года. Однако это будет проблематично. Во-первых, нужно добиться серьезного прогресса в сельском хозяйстве, но учитывая закрытие министерства и отсутствие координации работ крестьянских хозяйств, вряд ли стоит этого ожидать, несмотря на пока что хорошую погоду. Во-вторых, нужно обеспечить доверие бизнес-сообщества, а в условиях всеобщей подозрительности и регулярных арестов предпринимателей, это будет сделать нелегко. В-третьих, нужно обеспечить приток иностранных инвестиций, чего пока не произошло, в первом квартале провал по сравнению с прошлым годом в 11 раз.  Наконец, поскольку значительная часть прироста в 7.1% обеспечена выведением торговли и услуг из тени, этот эффект во второй половине 2019 года постепенно сойдет на нет и как следствие темпы роста начнут только замедляться.

Иначе говоря, высоких темпов экономического роста добиться в этом году будет трудно, хотя я бы полностью не исключал такую возможность. ЦБ РА, а также международные организации, ставят рост ВВП в коридор от 4% до 5%, что на самом деле, тоже не критично и наиболее реалистично, хотя опять же, благодаря внешнеэкономической интеграции в последние годы удавалось обеспечить опережающие темпы экономического роста. См. Как вступление в Евразийский Союз повлияло на экономику Армении.

Резюмируя: экономического рывка нет и предпосылок его начала тоже нет. Самое главное, что правительству остро необходимо сделать – это стабилизировать внутриполитическую обстановку и перестать собирать налоговые предоплаты и штрафы с бизнеса драконовскими способами, но ввести все в спокойный оборот. Сравнительная стабильность экономики Армении в 2018 году была достигнута благодаря сравнительной стабильности (на фоне масштаба политических перемен), но сравнительная нестабильность экономики в 2019 году станет следствием нестабильности, учитывая, что «у революции нет конца». И это грозит превратиться в фактор, хронически тормозящий экономический рост.